Фінансова звітність Компані складена у форматі, що був затверджений Наказом Міністерства фінансів України №73 від 07.02.2013, який базується на принципах МСФЗ, але має певний перелік особливостей у частині обов’язкового змісту та формату звітності, який не може бути відкоригований з урахуванням особливостей господарської діяльності суб’єкта господарювання. Перелік та назви форм фінансової звітності Фонду відповідають вимогам МСФЗ. Склад звітності: «Баланс» (звіт про фінансовий стан) станом на 31.12.2025 року; «Звіт про фінансові результати» за 2025 рік; «Звіт про рух грошових коштів» за 2025 рік; «Звіт про власний капітал» за 2025 рік; Примітки до фінансової звітності за 2025 рік. При складанні фінансової звітності Компанії за стандартами бухгалтерського обліку за МСФЗ, Товариство дотримується принципів складання фінансової звітності, зазначених у т.ч., але невиключно у Концептуальній основі складання фінансової звітності за МСФЗ, МСБО 1 та основних принципів, передбачених ст.4 Закону України «Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні». Фінансова звітність Компанії підготовлена відповідно до стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ та вимог українського законодавства. З точки зору керівництва, ця фінансова звітність відображає усі оцінки і припущення, необхідні для повного розкриття інформації у Звіті про фінансовий стан, Звіті про сукупний дохід, Звіті про власний капітал та Звіті про рух грошових коштів. Управлінський персонал Товариства несе відповідальність за складання фінансової звітності згідно з вищезазначеною концептуальною основою. Управлінський персонал Товариства також несе відповідальність за такий внутрішній контроль, який він визначає потрібним для того, щоб забезпечити складання фінансової звітності, що не містить суттєвих викривлень унаслідок шахрайства або помилки.

Ця фінансова звітність підготовлена на основі історичної собівартості та оцінки за справедливою вартістю окремих фінансових інструментів відповідно до МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», з використанням методів оцінки фінансових інструментів, дозволених МСФЗ 13 «Оцінки за справедливою вартістю». Такі методи включають використання біржових котирувань або даних про поточну ринкову вартість іншого аналогічного за характером інструменту, аналіз дисконтованих грошових потоків або інші моделі визначення справедливої вартості. Передбачувана справедлива вартість фінансових активів і зобов’язань визначається з використанням наявної інформації про ринок і відповідних методів оцінки.

Рік, що закінчився 31 грудня 2025 року

Валюта подання звітності відповідає функціональній валюті, якою є національна валюта України – гривня.

Звітність складено у тисячах гривень, округлених до цілих

Адміністративні витрати, в т.ч.:	(4807)	(3698)
Матеріальні витрати	164	125
Витрати на персонал та соціальне страхування	1669	1600
Послуги зв'язку та послуги інформатизації	262	269
Аудиторські послуги	50	50
Амортизація основних засобів і нематеріальних активів	109	59
Витрати, пов'язані з обслуговуванням основних засобів, МНМА тощо	67	37
Послуги банку	15	20
Витрати на оплату послуг (юридичні послуги, послуги оцінки, членські внески в УАІБ тощо)	155	89
Витрати, пов'язані з орендою, суборендою приміщення	2318	1449
Інші витрати, в т..ч.:	(3688)	(2395)
Витрати, пов'язані з дисконтуванням фінансових інструментів	766	346
Витрати, пов'язані з нарахуванням резерву кредитних збитків	1220	270
Уцінка активів	1696	1779
Інше	6	-

Основні припущення, оцінки та судження

При підготовці фінансової звітності, Товариство здійснює оцінки та припущення, які мають вплив на елементи фінансової звітності, ґрунтуючись на МСФЗ, МСБО та тлумаченнях, розроблених Комітетом з тлумачень міжнародної фінансової звітності. Оцінки та судження базуються на попередньому досвіді та інших факторах, що за існуючих обставин вважається обґрунтованими і за результатами яких приймаються судження щодо балансової вартості активів та зобов'язань. Хоча ці розрахунки базуються на наявній у керівництва Товариства  інформації про поточні події, фактичні результати можуть зрештою відрізнятися від цих розрахунків. Області, де такі судження, є особливо важливими, області, що характеризуються високим рівнем складності, та області, в яких припущення й розрахунки мають велике значення для підготовки фінансової звітності за МСФЗ, наведені нижче.

Судження щодо операцій, подій або умов за відсутності конкретних МСФЗ

Якщо немає МСФЗ, який конкретно застосовується до операції, іншої події або умови, керівництво Товариство застосовує судження під час розроблення та застосування облікової політики, щоб інформація була доречною для потреб користувачів для прийняття економічних рішень та достовірною, у тому значенні, що фінансова звітність:

Під час здійснення судження керівництво Товариства посилається на прийнятність наведених нижче джерел та враховує їх у низхідному порядку:

а) вимоги в МСФЗ, у яких ідеться про подібні та пов'язані з ними питання;

б) визначення, критерії визнання та концепції оцінки активів, зобов'язань , доходів та витрат у Концептуальній основі фінансової звітності.

Під час здійснення судження, керівництво Товариства враховує найостанніші положення інших органів, що розробляють та затверджують стандарти, які застосовують подібну концептуальну основу для розроблення стандартів, іншу професіональну літературу з обліку та прийняті галузеві практики, тією мірою, якою вони не суперечать вищезазначеним джерелам.

Судження щодо справедливої вартості активів Товариства

Справедлива вартість інвестицій, що активно обертаються на організованих фінансових ринках, розраховується на основі поточної ринкової вартості на момент закриття торгів на звітну дату. В інших випадках оцінка справедливої вартості ґрунтується на судженнях щодо передбачуваних майбутніх грошових потоків, існуючої ситуації, ризиків, властивих різним фінансовим інструментам, та інших факторів з врахуванням вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Судження щодо змін справедливої вартості фінансових активів

Облікові оцінки та припущення, що стосуються  оцінки фінансових інструментів Товариства, де ринкові котирування не доступні, є ключовим джерелом невизначеності оцінок, тому що:

- вони з високим ступенем ймовірності зазнають змін з плином часу, оскільки оцінки базуються на припущеннях щодо відсоткових ставок, волатильності, змін валютних курсів, показників кредитоспроможності контрагентів, коригувань під час оцінки інструментів, а також специфічних особливостей операцій; та

- вплив зміни в оцінках на активи, відображені в звіті про фінансовий стан, а також на доходи (витрати) може бути значним.

Якби використовувались інші припущення щодо відсоткових ставок, волатильності, курсів обміну валют, кредитного рейтингу контрагента, дати оферти і коригувань під час оцінки інструментів, більша або менша зміна в оцінці вартості фінансових інструментів Товариства у разі відсутності ринкових котирувань мала б істотний вплив на відображений у фінансовій звітності Товариства чистий прибуток та збиток.

Використання різних маркетингових припущень та/або методів оцінки також може мати значний вплив на передбачувану справедливу вартість.

Протягом  звітного періоду переоцінка фінансових активів із залученням незалежних оцінювачів не здійснювалась.

На звітну дату було переоцінено інвестиційну нерухомість із залученням незалежних оцінювачів.

Судження щодо очікуваних термінів утримання фінансових інструментів

Керівництво Товариства застосовує професійне судження щодо термінів утримання фінансових інструментів. Професійне судження за цим питанням ґрунтується на оцінці ризиків фінансового інструменту, його прибутковості й динаміці та інших факторах. Проте існують невизначеності, які можуть бути пов'язані з призупиненням обігу цінних паперів, що не є підконтрольним керівництву Товариства фактором і може суттєво вплинути на оцінку фінансових інструментів.

Використання ставок дисконтування

Інформація, що використана для визначення середньозваженої ставки одержана з офіційного сайту НБУ.

Судження щодо виявлення ознак знецінення активів

На кожну звітну дату Товариство проводить аналіз на знецінення активів:  основних засобів, нематеріальних активів, інвестиційної нерухомості, що обліковується за моделлю фактичної собівартості  згідно МСБО 36 та фінансових активів згідно МСФЗ 9 (шляхом створення резерву кредитних збитків), запасів згідно МСБО 2 тощо.

Збиток від знецінення визнається виходячи з власного професійного судження керівництва за наявності об'єктивних даних, що свідчать про зменшення передбачуваних майбутніх грошових потоків за даним активом у результаті однієї або кількох подій, що відбулися після фінансового активу.

Резерв під збитки, розрахованих за спрощеним підходом	31.12.2025	31.12.2024	Збільшення/зменшення за період	Причини змін
очікувані кредитні збитки	1371	163	1208	Переважно за рахунок нарахування резерву очікуваних кредитних збитків на дебіторську заборгованість, що виникла в зв'язку з частковою оплатою за вексель (описано у примітках раніше) в сумі 215 тис.грн. та в зв'язку із збільшення РОКЗ за дебіторською заборгованістю фізичних осіб у сумі 694 тис.грн., до якого призвела пролонгація договорів

Згідно з НП(С)БО 1 Звіт про сукупний дохід передбачає подання витрат, визнаних у прибутку або збитку, за класифікацією, основаною на методі «функції витрат» або «собівартості реалізації», згідно з яким витрати класифікують відповідно до їх функцій як частини собівартості чи, наприклад, витрат на збут або адміністративну діяльність. Проте, оскільки інформація про характер витрат є корисною для прогнозування майбутніх грошових потоків, то ця інформація наведена далі. Представлення грошових потоків від операційної діяльності у Звіті про рух грошових коштів здійснюється із застосуванням прямого методу, згідно з яким розкривається інформація про основні класи надходжень грошових коштів чи виплат грошових коштів. Інформація про основні види грошових надходжень та грошових виплат формується на підставі облікових записів Товариства.

Грошові кошти станом на 31.12.2025р. та на 31.12.2024р. на поточному та вкладному  рахунках у банку обліковуються за номінальною вартістю, яка є на нашу думку їх справедливою вартістю.

В попередніх звітних періодах грошові кошти обліковувалися за справедливою вартістю, у звітному періоді Товариство змінило облікову політику та відображає їх за амортизованою вартістю. Зміна підходу не вплинула на фінансовий результат, оскільки раніше справедлива вартість та тепер амортизована вартість відповідають номінальній сумі грошових коштів.

У 2023р. було відкрито у ПуАТ "КБ "АКОРДБАНК"  поточний рахунок та  укладено Договір банківського вкладу Депозитний "Овернайт".  За договором банківського вкладу, ПуАТ "КБ "АКОРДБАНК надає Компанії  послуги по розміщенню тимчасово вільних коштів в національній валюті на вкладний рахунок під відсоток . За умовами договору, Компанія використовує грошові кошти з поточного рахунку без обмежень протягом дня, а в кінці робочого дня невикористаний залишок зараховується на вкладний рахунок. Повернення коштів на поточний рахунок Фонду відбувається на наступний день разом з доходом у вигляді  нарахованих відсотків.  Кошти на вкладному рахунку обліковуються як грошові кошти. Дохід від розміщення коштів на вкладному рахунку за звітний період 2025р. склав 261тис.грн.

Товариство  вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності Компанії залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Умовні зобов'язання. Судові позови В ході нормального ведення бізнесу Товариство час від часу може отримати претензії. Виходячи з власної оцінки, а також внутрішніх професійних консультацій, керівництво Товариства вважає, що суттєві збитки за позовами не будуть понесені. Оподаткування Внаслідок наявності в українському податковому законодавстві положень, які дозволяють більш ніж один варіант тлумачення, а також через практику, що склалася в нестабільному економічному середовищі, за якої податкові органи довільно тлумачать аспекти економічної діяльності, у разі, якщо податкові ограни піддадуть сумніву певне тлумачення, засноване на оцінці керівництва економічної діяльності Товариства, ймовірно, що Товариство змушене буде сплатити додаткові податки, штрафи та пені. Така невизначеність може вплинути на вартість фінансових інструментів, втрати та резерви під знецінення, а також на ринковий рівень цін на угоди. На думку керівництва Товариство сплатило усі податки, тому фінансова звітність не містить резервів під податкові збитки. Податкові звіти можуть переглядатися відповідними податковими органами протягом трьох років. Ступінь повернення дебіторської заборгованості та інших фінансових активів Внаслідок ситуації, яка склалась в економіці України, а також як результат економічної нестабільності, що склалась на дату балансу, існує ймовірність того, що активи не зможуть бути реалізовані за їхньою балансовою вартістю в ході звичайної діяльності Товариства. Ступінь повернення цих активів у значній мірі залежить від ефективності заходів, які знаходяться поза зоною контролю Товариства. Ступінь повернення дебіторської заборгованості Товариству визначається на підставі обставин та інформації, які наявні на дату балансу. На думку керівництва Товариства, додатковий резерв під фінансові активи на сьогоднішній день не потрібен, виходячи з наявних обставин та інформації.

 Кредитний ризик - ризик того, що одна сторона контракту про фінансовий інструмент не зможе виконати зобов'язання і це буде причиною виникнення фінансового збитку іншої сторони. Кредитний ризик притаманний таким фінансовим інструментам, як поточні та депозитні рахунки в банках, облігації та дебіторська заборгованість.

Основним методом оцінки кредитних ризиків керівництвом Товариства є оцінка кредитоспроможності контрагентів, для чого використовуються кредитні рейтинги та будь-яка інша доступна інформація щодо їх спроможності виконувати боргові зобов'язання.

Фінансові активи станом на 31.12.2025р., що найбільше наражаються на кредитний ризик

У складі активів Фонду, активи що наражаються на кредитний ризик складають суттєву питому вагу- 91,99 %. Тому мінімізація даного ризику має суттєве  значення для активів Компанії.

До заходів мінімізації впливу кредитного ризику Товариство відносить:

встановлення внутрішнього обмеження обсягу дебіторської заборгованості в активах;

диверсифікацію структури активів;

аналіз платоспроможності контрагентів;

здійснення заходів щодо недопущення наявності в активах простроченої дебіторської заборгованості.

Товариством для внутрішньої системи заходів із запобігання та мінімізації впливу ризиків на фінансовий стан, створені: система управління ризиками, внутрішній аудит (контроль).

Товарисиво використовує наступні методи управління кредитними ризиками:

ліміти щодо боргових зобов'язань за класами фінансових інструментів;

ліміти щодо боргових зобов'язань перед одним контрагентом (або асоційованою групою);

ліміти щодо вкладень у фінансові інструменти в розрізі кредитних рейтингів за Національною рейтинговою шкалою;

ліміти щодо розміщення депозитів у банках з різними рейтингами.

Керівництво Товариства визнає, що діяльність Товариства пов’язана з ризиками і вартість чистих активів у нестабільному ринковому середовищі може суттєво змінитись унаслідок впливу суб’єктивних чинників та об’єктивних чинників, вірогідність і напрямок впливу яких заздалегідь точно передбачити неможливо. До таких ризиків віднесено кредитний ризик, ринковий ризик та ризик ліквідності. Ринковий ризик включає валютний ризик, відсотковий ризик та інший ціновий ризик. Управління ризиками керівництвом Товариства здійснюється на основі розуміння причин виникнення ризику, кількісної оцінки його можливого впливу на вартість чистих активів та застосування інструментарію щодо його пом’якшення.

Ця річна фінансова звітність підготовлена на основі принципу безперервної діяльності. При підготовці річної фінансової звітності за період, що закінчився 31 грудня 2025 року, керівництво Компанії оцінило здатність продовжувати безперервну діяльність з урахуванням фактичних і потенційних наслідків військової агресії російської федерації проти України. Припущення, що лежать в основі оцінок керівництва щодо безперервності діяльності не враховують зовнішні фактори, які можуть змінитися у майбутньому, а саме: зміни умов діяльності на фінансовому ринку в Україні та в цілому у світі, інший та/або макроекономічний вплив, який не врахований в оцінках Компанії, геополітичні зміни, значні зміни у законодавстві в тому числі на ринках фінансових послуг, зміни у стандартах звітності та обліку, зміни в податковому законодавстві, а також інші зміни які можуть відбутися у майбутньому та на які Компанія не має впливу. В активах Компанії не має активів на окупованих територіях. Однак продовження військової діяльності може призвести до зміни припущень, що лежать в основі оцінок. Також це може призвести до продовження чинних або запровадження додаткових адміністративних обмежень з боку державних регуляторів, які можуть становити загрозу для операційної діяльності, а також призвести до подальших збоїв у роботі ланцюжків постачання та у фінансуванні як для Компанії, так і для її клієнтів. Таким чином, ці події або умови вказують, що існує суттєва невизначеність, що може поставити під значний сумнів здатність Компанії продовжувати свою діяльність на безперервній основі. На підставі прогнозів керівництва щодо фінансових показників ефективності, оціночних показників ліквідності та платоспроможності, керівництво Компанії вважає, що існують достатні підстави для підготовки цієї фінансової звітності на основі принципу безперервної діяльності. Протягом звітного періоду і далі Компанія продовжує свою діяльність та в змозі виконувати планові показники на 2025 рік та поточні зобов’язання. Майбутні умови здійснення діяльності можуть відрізнятися від оцінок управлінського персоналу. Прогнозні оцінки в цьому звіті актуальні лише на дату затвердження звітності.

7.3.Інші доходи , в т.ч.:	2025 рік	2024 рік
Дохід у вигляді відсотків за договором овернайт	261	360
Дохід, пов'язаний з дисконтуванням фінансових інструментів	145	312

Станом на 31 грудня 2025 року зареєстрований та сплачений статутний капітал складає 8000 тис. грн.

Ризик ліквідності – ризик того, що Товариство матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу. Товариство здійснює контроль цим ризиком шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, зобов’язаннями, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності.

 Ринковий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін. Ринковий ризик охоплює три типи ризику: інший ціновий ризик, валютний ризик та відсотковий ризик. Ринковий ризик виникає у зв'язку з ризиками збитків, зумовлених коливаннями цін на акції, відсоткових ставок та валютних курсів. Товариство наражатиметься на ринкові ризики у зв'язку з інвестиціями в акції, облігації та інші фінансові інструменти.

Інший ціновий ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструмента коливатимуться внаслідок змін ринкових цін (окрім тих, що виникають унаслідок відсоткового ризику чи валютного ризику), незалежно від того, чи спричинені вони чинниками, характерними для окремого фінансового інструмента або його емітента, чи чинниками, що впливають на всі подібні фінансові інструменти, з якими здійснюються операції на ринку.

Основним методом оцінки цінового ризику є аналіз чутливості. Серед методів пом'якшення цінового ризику Товариство використовує диверсифікацію активів та дотримання лімітів на вкладення в акції та інші фінансові інструменти з нефіксованим прибутком.

Валютний ризик - це ризик того, що справедлива вартість або майбутні грошові потоки від фінансового інструменту коливатимуться внаслідок змін валютних курсів.

Значні коливання курсів не вплинули на розмір прибутку Товариства, оскільки Товариство не проводить операції в іноземній валюті.

       Ризик процентної ставки - це ризик втрат вартості активів фонду внаслідок несприятливих змін процентних ставок. Різновидами ризику процентної ставки є:

- Ризик зміни вартості активів внаслідок зміни загального рівня процентних ставок (зокрема - зменшення вартості активів внаслідок зростання процентних ставок);
- Ризик зміни вартості активів внаслідок зміни форми кривої доходності (наприклад, зростання процентних ставок за довгостроковими вкладеннями і зменшення - за короткостроковими, і навпаки);
- Ризик права вибору ("опціональності"), який виникає у разі наявності у емітента права змінювати свої зобов'язання за борговими цінними паперами (наприклад, право дострокового викупу облігацій).

Торговельна дебіторська заборгованість складається із заборгованості інвестиційних фондів, якими управляє Товариство стосовно винагороди.  У звітному періоді було нараховано резерв під очікувані кредитні збитки по заборгованості ЗНВПІФ "ГУМА ІНВЕСТ", ЗНВПІФ "СТРАТЕГІЧНІ ІНВЕСТИЦІЇ" та ЗНВПІФ "ГУМА", за якими борг не погашався більше, ніж 6 місяців.

У звітному періоді Товариство визнало резерв очікуваних кредитних збитків щодо дебіторської заборгованості, яка виникла внаслідок нарахування винагороди за управління активами фондів ЗНВПІФ "ГУМА ІНВЕСТ", ЗНВПІФ "СТРАТЕГІЧНІ ІНВЕСТИЦІЇ" та ЗНВПІФ "ГУМА", та залишається простроченою протягом більше, ніж 6 місяців. Резерв сформовано відповідно до вимог МСФЗ 9 та облікової політики Компанії.

Інша дебіторська заборгованість переважно представлена заборгованістю за наданою поворотною фінансовою допомогою фізичним особам та юридичній особі - резидентам України номінальною вартістю 1 199 тис. грн. У звітному періоді умови договорів були переглянуті та строк погашення заборгованості продовжено, у зв'язку з чим Товариство переглянуло оцінку резерву очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9.

На 31.12.2025 р. у складі поточних активів обліковується дебіторська заборгованість за розрахунками за виданими авансами балансовою вартістю 4 110 тис. грн (на 31.12.2024 р. - 78 тис. грн).

Станом на 31.12.2025 р. така заборгованість переважно представлена попередньою оплатою за фінансовий актив у вигляді векселя. Відповідно до умов договору, вартість векселя становить 7 900 тис. грн, при цьому право власності на вексель переходить до Фонду після повної оплати його вартості. Станом на звітну дату за вексель сплачено 4 930 тис. грн.

З урахуванням того, що зазначена заборгованість виникла у зв'язку з операцією щодо придбання фінансового активу та передбачає повернення коштів у разі розірвання договору, Товариство здійснило оцінку такої заборгованості із застосуванням дисконтування, а також визнало резерв очікуваних кредитних збитків відповідно до вимог МСФЗ 9.

Облікові політики – конкретні принципи, основи, домовленості, правила та практика, застосовані суб’єктом господарювання при складанні та поданні фінансової звітності. МСФЗ наводить облікові політики, які, за висновком РМСБО, дають змогу скласти таку фінансову звітність, яка міститиме доречну та достовірну інформацію про операції, інші події та умови, до яких вони застосовуються. Такі політики не слід застосовувати, якщо вплив їх застосування є несуттєвим. Облікова політика Товариства розроблена та затверджена керівництвом Товариства відповідно до вимог МСБО 8 «Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки» та інших чинних МСФЗ, зокрема, але не виключно МСФЗ 9 «Фінансові інструменти», МСБО 16 «Основні засоби», МСБО 40 «Інвестиційна нерухомість», «МСФЗ 16 «Оренда», МСФЗ 15 «Дохід від договорів з клієнтами».

Грошові кошти складаються з готівки в касі та коштів на поточних рахунках у банках. Еквіваленти грошових коштів – це короткострокові, високоліквідні інвестиції, які вільно конвертуються у відомі суми грошових коштів і яким притаманний незначний ризик зміни вартості. Інвестиція визначається зазвичай як еквівалент грошових коштів тільки в разі короткого строку погашення, наприклад, протягом не більше ніж чотири місяці з дати визнання. Грошові кошти та їх еквіваленти можуть утримуватися, а операції з ними проводитися в національній валюті та в іноземній валюті. Іноземна валюта – це валюта інша, ніж функціональна валюта, яка визначена в п.2.3 цих Приміток. Грошові кошти та їх еквіваленти визнаються за умови відповідності критеріям визнання активів згідно Концептуальних основ фінансової звітності. Грошові кошти та їх еквіваленти оцінюються за амортизованою вартістю, яка, як правило, відповідає їх номінальній вартості, оскільки вони є короткостроковими, високоліквідними та несуттєво чутливими до ризику зміни справедливої вартості. У разі обмеження права використання коштів на поточних рахунках в банках (наприклад, у випадку призначення НБУ в банківській установі тимчасової адміністрації) ці активи можуть бути класифіковані у складі непоточних активів за оцінкою, що враховує ризик дефолту банку. У випадку прийняття НБУ рішення про ліквідацію банківської установи та відсутності ймовірності повернення грошових коштів, визнання їх як активу припиняється і їх вартість відображається у складі збитків звітного періоду.

Всі винагороди працівникам в Товаристві обліковуються як поточні у відповідності з МСБО19 «Виплати працівникам». В процесі господарської діяльності Товариство сплачує обов’язкові внески до Пенсійного фонду України та інші державні фонди соціального страхування за своїх працівників у розмірі, визначеному законодавством України. Поточні внески розраховуються як процентні відрахування із поточних нарахувань заробітної платні, такі витрати відображаються у періоді, в якому були надані працівниками послуги, надають їм право на одержання внесків, та зароблена відповідна заробітна плата. Також в Товаристві зокрема та законодавством України передбачені виплати при звільнені працівників, короткострокові виплати, винагороди та премії. Виплати, які пов’язані з нарахуванням/використанням резервів є виплати по відпусткам. Інших виплат працівникам на Товаристві не передбачено.

Витрати визнаються у фінансовій звітності відповідно до принципу нарахування у тому звітному періоді, в якому вони були понесені, незалежно від дати сплати грошових коштів. Витрати визнаються у Звіті про прибутки та збитки та інший сукупний дохід за умови, що існує ймовірність зменшення майбутніх економічних вигід; суму витрат можна достовірно оцінити. Витрати класифікуються за їх економічним змістом та відображаються окремо, якщо вони є суттєвими. До складу адміністративних витрат Компані включаються, зокрема: аудиторські, банківські послуги, послуги за незалежну оцінку активів Компанії, витрати на оплату праці та пов’язані з нею податки і збори , оренда приміщення, витрати на канцтовари та інші витратні матеріали; інші витрати, безпосередньо пов’язані з діяльністю Компанії. До складу інших витрат включаються: витрати, пов'язані з формуванням резерву очікуваних кредитних збитків, витрати, пов'язані з уцінкою фінансових активів, витрати, пов'язані з дисконтуванням фінансових інструментів тощо. Витрати, безпосередньо пов’язані з придбанням активів, включаються до первісної вартості відповідних активів у випадках, передбачених МСФЗ. Несуттєві суми можуть визнаватися у періоді їх фактичного здійснення, якщо це не призводить до суттєвого викривлення фінансової звітності.

До фінансових активів, що оцінюється за амортизованою собівартістю, Товариство відносить облігації, дебіторську заборгованість, у тому числі позики та векселі, грошові кошти, застосовуючи метод ефективного відсотка, за вирахуванням очікуваних кредитних збитків від знецінення, якщо їх розмір більше нуля або наближеного до нуля. Ставка дисконтування на дату визнання отримується з сайту НБУ, як кредитна ставка для договорів з аналогічними умовами.

Товариство визнає фінансовий актив або фінансове зобов’язання у балансі, коли стає стороною контрактних положень щодо фінансового інструмента. Операції з придбання або продажу фінансових інструментів визнаються із застосуванням обліку за датою розрахунку. Товариство визнає такі категорії фінансових активів: • Фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку; • Фінансові активи, що оцінюються за амортизованою собівартістю; • Фінансові активи, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки через інший сукупний дохід. Товариство визнає такі категорії фінансових зобов’язань: • Фінансові зобов’язання, оцінені за амортизованою собівартістю; • Фінансові зобов’язання, оцінені за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку. Під час первісного визнання фінансового активу або фінансового зобов’язання, Товариство оцінює їх за справедливою вартістю плюс витрати, які безпосередньо пов'язані з придбанням або випуском фінансового активу чи фінансового зобов’язання (крім тих, що оцінюються за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки через прибутки збитки, вартість яких дорівнює їх справедливій вартості). Облікова політика щодо подальшої оцінки фінансових інструментів розкривається у відповідних розділах облікової політики.

До фінансових активів, що оцінюються за справедливою вартістю, з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, відносяться акції та паї (частки) господарських товариств. Після первісного визнання Товариство оцінює їх за справедливою вартістю. Справедлива вартість акцій, які внесені до біржового списку, оцінюються біржовим курсом організатора торгівлі. Якщо акції мають обіг більш як на одному організаторі торгівлі, при розрахунку вартості активів такі інструменти оцінюються за курсом на основному ринку для цього активу або, за відсутності основного ринку, на найсприятливішому ринку для нього. За відсутності свідчень на користь протилежного, ринок, на якому Товариство зазвичай здійснює операцію продажу активу, приймається за основний ринок або, за відсутності основного ринку, за найсприятливіший ринок. При оцінці справедливої вартості активів застосовуються методи оцінки вартості, які відповідають обставинам та для яких є достатньо даних, щоб оцінити справедливу вартість, максимізуючи використання доречних відкритих даних та мінімізуючи використання закритих вхідних даних. Якщо є підстави вважати, що балансова вартість суттєво відрізняється від справедливої, Товариство визначає справедливу вартість за допомогою інших методів оцінки. Відхилення можуть бути зумовлені значними змінами у фінансовому стані емітента та/або змінами кон’юнктури ринків, на яких емітент здійснює свою діяльність, а також змінами у кон’юнктурі фондового ринку. Справедлива вартість акцій, обіг яких зупинено, у тому числі цінних паперів емітентів, які включені до Списку емітентів, що мають ознаки фіктивності, визначається з врахуванням наявності строків відновлення обігу таких цінних паперів, наявності фінансової звітності таких емітентів, результатів їх діяльності, очікування надходження майбутніх економічних вигід.

Витрати з податку на прибуток включають поточний та відстрочений податок і визначаються відповідно до вимог МСБО 12. Поточний податок на прибуток визначається виходячи з оподатковуваного прибутку за звітний період із застосуванням податкових ставок, що діють або фактично діють на дату звітності. Товариство подає декларацію з податку на прибуток на річній основі та визначає об’єкт оподаткування без застосування коригувань фінансового результату на податкові різниці, передбачені податковим законодавством України. Відповідно, об’єкт оподаткування формується на основі фінансового результату до оподаткування за даними бухгалтерського обліку. Відстрочений податок визнається щодо тимчасових різниць між балансовою вартістю активів і зобов’язань та їх податковою базою, із застосуванням методу балансових зобов’язань. На звітну дату тимчасові різниці у Компанії відстутні.

До інвестиційної нерухомості Товариства відноситься нерухомість (земля чи будівлі, або частина будівлі, або їх поєднання), утримувана на правах власності або згідно з угодою про оренду з метою отримання орендних платежів або збільшення вартості капіталу чи для досягнення обох цілей, а не для: (а) використання у виробництві чи при постачанні товарів, при наданні послуг чи для адміністративних цілей, або (б) продажу в звичайному ході діяльності. Інвестиційна нерухомість визнається як актив тоді і тільки тоді, коли: (а) є ймовірність того, що Товариство отримає майбутні економічні вигоди, які пов’язані з цією інвестиційною нерухомістю, (б) собівартість інвестиційної нерухомості можна достовірно оцінити. Якщо будівлі включають одну частину, яка утримується з метою отримання орендної плати та другу частину для використання у процесі діяльності або для адміністративних цілей, в бухгалтерському обліку такі частини об'єкту нерухомості оцінюються та відображаються окремо, якщо вони можуть бути продані окремо. Первісна оцінка інвестиційної нерухомості здійснюється за собівартістю. Витрати на операцію включаються до первісної вартості. Собівартість придбаної інвестиційної нерухомості включає ціну її придбання та будь-які витрати, які безпосередньо віднесені до придбання. Безпосередньо віднесені витрати охоплюють, наприклад, винагороди за надання професійних юридичних послуг, податки, пов’язані з передачею права власності, та інші витрати на операцію. Оцінка об’єктів інвестиційної нерухомості після визнання проводиться за моделлю оцінки за справедливою вартістю.

Визнання, оцінка, подання та розкриття інформації щодо оренди здійснюються відповідно до вимог МСФЗ 16. Товариство як орендар На дату укладення або модифікації договору оренди Товариство визначає строк оренди, включаючи період, що не підлягає достроковому припиненню (невідмовний період оренди). Для договорів, у яких Товариство виступає орендарем, строк оренди визначається на основі невідмовного договірного періоду. Товариство вважає, що правове забезпечення такого строку встановлюється письмовим договором оренди. Якщо невідмовний період оренди становить менше 12 місяців, Товариство застосовує практичне спрощення, передбачене МСФЗ 16, та не визнає актив з права користування і орендне зобов’язання. У такому випадку орендні платежі визнаються витратами на прямолінійній основі протягом строку дії договору оренди. Якщо строк оренди перевищує 12 місяців, на дату початку оренди Товариство визнає актив з права користування та відповідне орендне зобов’язання. Актив з права користування первісно оцінюється за собівартістю, що включає первісну оцінку орендного зобов’язання, орендні платежі, здійснені на дату початку оренди або до цієї дати (за вирахуванням отриманих стимулів до оренди), первісні прямі витрати та оцінку витрат на демонтаж або відновлення активу, якщо такі зобов’язання передбачені договором. Орендне зобов’язання на дату початку оренди оцінюється за теперішньою вартістю майбутніх орендних платежів, не сплачених на цю дату. Для дисконтування застосовується ставка відсотка, передбачена договором оренди, або інкрементна ставка запозичення Товариства. Для визначення такої ставки Товариство використовує ринкові кредитні ставки, зокрема інформацію, оприлюднену Національним банком України. Після дати початку оренди актив з права користування обліковується за моделлю собівартості та амортизується протягом строку оренди. Орендне зобов’язання збільшується на суму процентних витрат та зменшується на суму здійснених орендних платежів. У прибутку або збитку визнаються процентні витрати за орендним зобов’язанням та змінні орендні платежі, не включені до первісної оцінки орендного зобов’язання. Активи з права користування та орендні зобов’язання подаються у звіті про фінансовий стан окремо від інших активів і зобов’язань. Товариство як орендодавець Оренда, за якою істотні ризики та вигоди, пов’язані з правом власності на актив, залишаються у Товариства, класифікується як операційна оренда. Дохід від операційної оренди визнається на прямолінійній основі протягом строку оренди, а витрати, пов’язані з отриманням такого доходу, визнаються у складі витрат періоду.

Фінансові активи та зобов’язання згортаються лише у випадку, якщо Товариство має юридичне право здійснити залік визнаних у балансі сум і має намір або зробити взаємозалік, або реалізувати актив та виконати зобов’язання одночасно.

Товариство визнає матеріальний об’єкт основним засобом, якщо він утримується з метою використання їх у процесі своєї діяльності, надання послуг, або для здійснення адміністративних і соціально-культурних функцій, очікуваний строк корисного використання (експлуатації) яких більше одного року та вартість яких більше 20 000 гривень. Первісно Товариство оцінює основні засоби за собівартістю. У подальшому основні засоби оцінюються за їх собівартістю мінус будь-яка накопичена амортизація (прямолінійним методом) та будь-які накопичені збитки від зменшення корисності згідно МСБО 36. Сума накопиченої амортизації на дату переоцінки виключається з валової балансової вартості активу та чистої суми, перерахованої до переоціненої суми активу. Дооцінка, яка входить до складу власного капіталу, переноситься до нерозподіленого прибутку, коли припиняється визнання відповідного активу. Подальші витрати Товариство не визнає в балансовій вартості об’єкта основних засобів витрати на щоденне обслуговування, ремонт та технічне обслуговування об’єкта. Ці витрати визнаються в прибутку чи збитку, коли вони понесені. В балансовій вартості об’єкта основних засобів визнаються такі подальші витрати, які задовольняють критеріям визнання активу. Амортизація основних засобів Амортизація основних засобів Товариства нараховується прямолінійним методом. Амортизацію активу починають, коли він стає придатним для використання. Амортизацію активу припиняють на одну з двох дат, яка відбуваються раніше: на дату, з якої актив класифікують як утриманий для продажу, або на дату, з якої припиняють визнання активу.

Забезпечення визнаються, коли Товариство має теперішню заборгованість (юридичну або конструктивну) внаслідок минулої події, існує ймовірність, що погашення зобов’язання вимагатиме вибуття ресурсів, які втілюють у собі економічні вигоди, і можна достовірно оцінити суму зобов’язання. Забезпечення переглядається на кожну звітну дату. За умови несуттєвих змін, переглядається раз на рік станом на 31 грудня.

Доходи та витрати визнаються за методом нарахування. Дохід — це збільшення активів або зменшення зобов'язань, наслідком якого є зростання власного капіталу, крім як унаслідок здійснення внесків держателями вимог до власного капіталу. Дохід визнається у звіті про прибутки та збитки за умови відповідності визначенню та критеріям визнання. Визнання доходу відбувається одночасно з визнанням збільшення активів або зменшення зобов’язань. Винагорода Компанії за управління активами інституту спільного інвестування визначається відповідно до умов договору на управління активами та Регламенту Фонду у співвідношенні до вартості чистих активів. Протягом звітного року, винагорода КУА нараховується на періодичній основі щомісячно, виходячи з розрахункових показників вартості чистих активів. Щомісячна винагорода Компанії визнається в доходах Компанії в останній день місяця, за який здійснювалося управління активами Фонду. Щомісячна винагорода Компанії визнається у витратах Фонду 01 числа місяця, наступного за місяцем в якому здійснювалося управління активами Фонду. Остаточний розмір винагороди Компанії корпоративних інвестиційних Фондів за підсумками звітного року визначається та затверджується Наглядовою радою Фонду або єдиним учасником Фонду на підставі результатів річного перерахунку, здійсненого відповідно до умов договору на управління активами. Остаточний розмір винагороди Компанії для пайових інвестиційних Фондів за підсумками звітного року визначається за рішенням Уповноваженого органу Компанії. Річний перерахунок винагороди здійснюється з метою визначення можливого (граничного) розміру винагороди КУА за звітний рік та подається на розгляд Наглядової ради Фонду/єдиного учасника, уповноваженому органу Компанії. Винагорода КУА визнається у бухгалтерському обліку та фінансовій звітності у сумі, затвердженій Наглядовою радою КІФ/єдиним учасником чи уповноваженим органом компанії У разі якщо за результатами річного перерахунку Наглядовою радою чи єдиним учасником КІФ не затверджено додаткову винагороду, донарахування винагороди не здійснюється. Доходи КУА та відповідно витрати Фонду визнаються згідно до вимог Міжнародних стандартів фінансової звітності з урахуванням моменту виникнення у Компанії безумовного права на отримання винагороди. Дохід від продажу фінансових інструментів, або інших активів визнаються у прибутку або збитку в разі задоволення всіх наведених далі умов: • Компанія передали покупцеві суттєві ризики і винагороди, пов’язані з власністю на фінансовий інструмент або інші активи; • За Компанією не залишається а ні подальша участь управлінського персоналу у формі, яка зазвичай пов’язана з володінням, ані ефективний контроль за проданими фінансовими інструментами або іншими активами; • Суму доходу можна достовірно оцінити; • Ймовірно, що до Компанії надійдуть економічні вигоди, пов’язані з операцією; • Витрати, які були або будуть понесені у зв’язку з операцією, можна достовірно оцінити. Дохід від надання послуг відображається в момент виникнення незалежно від дати надходження коштів і визначається, виходячи із ступеня завершеності операції з надання послуг на дату балансу. У складі чистого доходу від реалізації товарів, робіт, послуг відображається дохід Компанії у вигляді винагороди за управління активами фондіа та дохід від надання інформаційно-консультаційних послуг на ринку капіталів. У складі інших доходів визнаються доходи від переоцінки фінансових інструментів та інших активів, дохід, пов’язаний з дисконтуванням фінансових інструментів, дохід, пов’язаний з коригуванням резерву очікуваних кредитних збитків, дохід від продажу фінансових активів, процентний дохід, в т.ч. від розміщення коштів на банківських депозитних рахунках. Цей перелік невиключний.

Дебіторська заборгованість – це фінансовий актив, який являє собою контрактне право отримати грошові кошти або інший фінансовий актив від іншого суб’єкта господарювання. Дебіторська заборгованість визнається у Звіті про фінансовий стан тоді і лише тоді, коли Товариство стає стороною контрактних відношень щодо цього інструменту. Первісна оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за номінальною вартістю, яка дорівнює вартості погашення, тобто сумі очікуваних контрактних грошових потоків на дату оцінки. Після первісного визнання подальша оцінка дебіторської заборгованості здійснюється за амортизованою собівартістю із застосуванням методу ефективного відсотка. Кредитний ризик по дебіторській заборгованості оцінюється на основі підходу очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9. Компанія за замовчуванням застосовує спрощений підхід до визначення очікуваних кредитних збитків. Для спрощеного визначення очікуваних кредитних збитків застосовується метод фіксованого відсотка від суми дебіторської заборгованості, виходячи з історичного досвіду непогашень та прострочень. Порядок застосування: 1. Визначається сума дебіторської заборгованості контрагента на дату звітності. 2. До суми дебіторської заборгованості застосовується встановлений відсоток кредитного ризику, що відповідає історичній ймовірності непогашення (5%-100%, залежно від категорії боржника та строку прострочення). 3. Отримана величина визнається як резерв під очікувані кредитні збитки. 4. Резерв переглядається на кожну дату звітності з урахуванням актуальної заборгованості та прострочень. Величина відсотка визначається Компанією на основі історичних даних про прострочення та списання дебіторської заборгованості, а зміни у відсотках документуються та розкриваються у примітках до фінансової звітності, якщо вони суттєво впливають на фінансовий результат. Кредитний ризик за дебіторською заборгованістю щодо юридичних осіб визначається в тому числі, але невиключно, виходячи з фінансових показників, розрахованих на підставі фінансової звітності, наданої Компанії/Фонду контрагентом. Також беруться до уваги кілька ключових факторів, щоб відсоток реально відображав очікувані збитки: частка боргів, що не були сплачені у минулих періодах; середній термін прострочення; частка списаних боргів за певні категорії боржників. При визначенні очікуваних кредитних збитків для фізичних осіб беруться до уваги : історії платежів клієнта (прострочення, частота прострочень); категорії клієнта (працює, пенсіонер, студент, інше); зовнішні джерела інформації (кредитні бюро, кредитні рейтинги); макроекономічні фактори (рівень безробіття, інфляція); наявність/відсутність забезпечення. Наявність застави, поручителя або інших гарантій зменшує відсоток, що визначає розмір очікуваних кредитних збитків. Встановлений відсоток для нарахування кредитного ризику переглядається на кожну дату звітності (рік, квартал). Якщо зміни у рівні кредитного ризику несуттєві, може бути прийнято рішення про перегляд відсотка та розміру резерву під очікувані кредитні збитки на кінець фінансового року. Переглянуті показники документуються та за потреби розкриваються у примітках до фінансової звітності. Сума збитків визнається у прибутку чи збитку. Якщо в наступному звітному періоді сума очікуваного збитку зменшується і це зменшення може бути об’єктивно пов’язаним з подією, яка відбувається після визнання розміру кредитних збитків, попередньо визнаний збиток коригується. Сума коригування визнається у прибутку чи збитку, а саме інші доходи, інші витрати. Дебіторська заборгованість може бути нескасовно призначена як така, що оцінюється за справедливою вартістю з відображенням результату переоцінки у прибутку або збитку, якщо таке призначення усуває або значно зменшує невідповідність оцінки чи визнання (яку інколи називають «неузгодженістю обліку»), що інакше виникне внаслідок оцінювання активів або зобов’язань чи визнання прибутків або збитків за ними на різних підставах. Поточну дебіторську заборгованість без встановленої ставки відсотка, Товариство оцінює за номінальною вартістю, якщо вплив дисконтування є несуттєвим. Дебіторська заборгованість, що виникла за короткостроковими та довгостроковими позиками, які видано/отримано з процентною ставкою, розмір якої дорівнює або вище ринкової кредитної ставки (інформація отримується з сайту НБУ на дату визнання) не дисконтується.

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ «АТЛАНТІС КАПІТАЛ»

ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ "КОМПАНІЯ З УПРАВЛІННЯ АКТИВАМИ "АТЛАНТІС КАПІТАЛ" (надалі "Товариство") (код ЄДРПОУ 38090420) зареєстроване "27" лютого 2012 року відповідно до чинного законодавства України.

 Станом на 31 грудня  2025 та на 31 грудня 2024 року учасниками Товариства були:

Статутний капітал Товариства сплачено грошовими коштами повністю.

Товариство в своїй діяльності керується Законом України "Про бухгалтерський облік і фінансову звітність в Україні" від 16.07.1999 р. №996-ХІV (далі - Закон про бухоблік), затвердженими міжнародними стандартами фінансової звітності (МСФЗ), міжнародними стандартами бухгалтерського обліку (МСБО), опублікованих на офіційному веб-сайті Міністерства фінансів України, Цивільним кодексом України, Господарським кодексом України, інструкціями та іншими нормативними актами, які регулюють порядок ведення бухгалтерського обліку, складання і подання фінансової звітності, а також іншими нормативно - правовими актами, затвердженими НКЦПФР, а також - внутрішніми положеннями, інструкціями, правилами та розпорядженнями.

Товариство з обмеженою відповідальністю

Україна

вулиця Кожум’яцька, буд. 12, корпус А, м. КИЇВ, 04071

вулиця Кожум’яцька, буд. 12, корпус А, м. КИЇВ, 04071

Основним видом діяльності Товариства є надання послуг з управління активами інституційних інвесторів.

У звітному періоді Товариство здійснювало управління активами 12 пайових інвестиційних фондів та 20 корпоративних інвестиційних фондів, а саме:

06.12.2023р. було прийнято Рішення єдиного учасника про ліквідацію ЗКПІФ "УКРАЇНСЬКИЙ ФОНД НЕРУХОМОСТІ". Фонд у стані ліквідації.

18.12.2024р. було прийнято Рішення єдиного учасника про ліквідацію ЗНВПІФ "ЛОГІСТИК КАПІТАЛ". Фонд у стані ліквідації.

18.06.2024р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 18.06.2024р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "ІНФРАСТРУКТУРНІ ІНВЕСТИЦІЇ" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

15.10.2024 на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 15.10.2024р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "БОСТОН" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

25.02.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 25.02.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "ФІДЖІО" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

28.02.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 28.02.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "САНТОРІНІ" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

29.07.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 29.07.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ ЗНВКІФ "БАКЛЕР" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

29.07.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 29.07.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "ОКТАВА" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

09.09.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 09.09.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами ЗНВКІФ "НОВЕ НВЕСТИЦІЙНЕ ПАРТНЕРСТВО" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду. 17.11.2025р. на підставі Рішення одноосібного учасника №36 від 17.11.25р. договір було розірвано.

06.11.2025р. на підставі договору  про управління активами корпоративного інвестиційного фонду від 06.11.2025р. Компанія взяла на себе зобов'язання щодо надання послуг з управління активами АТ "ЗНВКІФ "ДАВОС" від імені, в інтересах і за рахунок Фонду.

Товариство має ліцензію на здійснення професійної діяльності на фондовому ринку (діяльність з управління активами): серія АД №034500 від 17.07.2012р, строком дії - необмежений.

Умови здiйснення дiяльностi Товариства

Компанія  здійснює діяльність в Україні, економічне середовище якої у 2025 році продовжувало характеризуватися впливом повномасштабної збройної агресії російської федерації, дією режиму воєнного стану, а також підвищеним рівнем макроекономічної та фінансової невизначеності.

Упродовж звітного періоду економіка України зазнавала впливу таких факторів, як коливання валютних курсів, інфляційні процеси, обмежена ліквідність окремих сегментів фінансового ринку, залежність від міжнародної фінансової допомоги, а також посилене державне регулювання фінансової та інвестиційної діяльності.

Діяльність Компанії здійснюється в умовах регулювання з боку Національної комісії з цінних паперів та фондового ринку та Національного банку України. У 2025 році діяли валютні та інші регуляторні обмеження, які могли впливати на можливість здійснення окремих інвестиційних операцій, структуру активів Компанії та рух грошових коштів.

Зазначені економічні умови впливали на діяльність Компанії, зокрема на рівень інвестиційних ризиків, ліквідність активів, кредитний ризик контрагентів, а також на визначення справедливої вартості фінансових інструментів. У процесі оцінки активів Компанії застосовувалися професійні судження та управлінські оцінки, які базуються на інформації, доступній станом на звітну дату, та відображають ринкові умови, що існували на цю дату, відповідно до вимог МСФЗ 13 "Оцінка справедливої вартості".

Наявність суттєвої економічної невизначеності потребує від управлінського персоналу Компанії застосування професійних суджень при формуванні облікових оцінок, зокрема щодо справедливої вартості фінансових активів, очікуваних кредитних збитків та здатності контрагентів виконувати свої договірні зобов'язання, що відповідає вимогам МСБО 1 "Подання фінансової звітності" та МСФЗ 7 "Фінансові інструменти: розкриття інформації".

Фінансова звітність Компанії за 2025 рік підготовлена на основі принципу безперервності діяльності відповідно до МСБО 1. Управлінський персонал Компанії не має наміру або необхідності припиняти діяльність Компанії чи суттєво скорочувати обсяги його операцій, незважаючи на вплив зазначених економічних факторів.

Відповідно до поточної оцінки динаміки операційного середовища, Компанія очікує зберегти структуру балансу, близьку до фактичної на поточну звітну дату. Компанія очікує стабілізації економічного середовища та клієнтської бази. Компанія має суттєвий запас платоспроможності, заплановані стабільні доходи та стабільні витрати.

Управлінський персонал зосереджує увагу на підтримці стабільної діяльності Компанії, що відповідає існуючим обставинам та наявній інформації. Однак, на тлі поточної ситуації, не виключена можливість виникнення зовнішніх факторів, які можуть мати негативний вплив на стабільність діяльності ринку фінансових послуг загалом, а відтак і на результати діяльності та фінансовий стан Компанії, характер та наслідки яких на поточний час визначити неможливо.

Ця фінансова звітність відображає поточну оцінку управлінського персоналу щодо впливу умов здійснення діяльності в Україні на операційну діяльність та фінансовий стан Компанії. Майбутні умови здійснення діяльності можуть відрізнятися від оцінок управлінського персоналу.   

Оцінка ефективності керівництва в управлінні економічними ресурсами

Підвищення ефективності управління ресурсним потенціалом, забезпечення його раціонального використання значною мірою пов'язано з проведенням якісних змін у складі ресурсів і з підвищенням ефективності в їх управлінні. Завдання підвищення ефективності управління ресурсним потенціалом полягає насамперед у вдосконаленні використання й управління ресурсами підприємства та в підвищенні їхньої цілісності.

Основним ресурсом Товариства є фінансовий ресурс у вигляді грошових коштів, отриманих в результаті формування статутного капіталу.

З метою збереження цих ресурсів Товариства розмістило їх на депозитний рахунок з отриманням відповідних відсотків.

Підвищення ефективності використання трудових ресурсів є можливим лише за умови формування якісної системи менеджменту, що в свою чергу передбачає встановлення жорстких вимог до керівників усіх рівнів. Для реалізації цієї мети Товариством створена система вимог до працівників, які повинні їм відповідати, зокрема, наявність дипломів з вищою освітою та підтвердження рівня кваліфікації відповідними сертифікатами.

Концептуальною основою фінансової звітності Фонду є Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСФЗ), включаючи Міжнародні стандарти бухгалтерського обліку (МСБО) та Тлумачення (КТМФЗ, ПКТ), видані Радою з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку (РМСБО), в редакції офіційно оприлюдненій на 01 січня 2025 року на веб-сайті Міністерства фінансів України. Підготовлена Товариством фінансова звітність чітко та без будь-яких застережень відповідає всім вимогам чинних МСФЗ з врахуванням змін, внесених РМСБО станом на 01 січня 2025 року, дотримання яких забезпечує достовірне подання інформації в фінансовій звітності, а саме, доречної, достовірної, зіставної та зрозумілої інформації.

Протягом  звітного періоду директор Товариства здійснював поточне управління фінансово-господарською діяльністю в межах повноважень, які встановлено Статутом Товариства.

Керівництво Товариства несе відповідальність за підготовку фінансової звітності, за вибір відповідних принципів бухгалтерського обліку та послідовне застосування цих принципів, за прийняття обґрунтованих та зважених суджень та оцінок, за  виконання вимог МСФЗ, а також розкриття і пояснення будь-яких істотних відступів від них у звітності, за підготовку звітності Товариства як організації, яка здатна продовжувати діяльність на безперервній основі, якщо не існують у найближчому майбутньому передумови, які б свідчили про протилежне.

Керівництво також несе відповідальність за створення, впровадження та підтримання у Товаристві ефективної та надійної системи внутрішнього контролю, ведення достовірної облікової документації у відповідності до законодавства та стандартів України, яка б розкривала з обґрунтованою впевненістю у будь-який час фінансовий стан Товариства та свідчила про те, що фінансова звітність відповідає вимогам МСФЗ. Керівництво вживає необхідних заходів щодо збереження активів Товариства, виявлення і запобігання випадкам шахрайства та інших порушень.

Концепція суттєвості у фінансовій звітності визначається в МСФЗ 1. Згідно зі стандартом суттєві пропуски чи помилки мають місце тоді, коли можуть поодинці або разом вплинути на господарські рішення, що приймаються користувачами фінансової звітності на її основі. Цей принцип може застосовуватися і стосовно агрегування фінансової інформації та її розкриття. Визначення суттєвості у фінансовій звітності ґрунтується на низці чинників, серед яких значаться: специфіка діяльності організації, правова й економічна ситуація, якість систем бухгалтерії та внутрішнього контролю.

Якщо значення необхідних коригувань, які потребують МСФЗ, в межах від 0% до 5% від об'єктів обліку, то такий вплив визнається несуттєвим та не потребує відображення у обліку.   

В залежності від статті чи операції, Товариством  визначено розміри суттєвості представлені в таблиці.

Розмір суттєвості може переглядатись на розсуд Компанії, якщо будуть відбуватись зміни в МСФЗ, що будуть мати істотний вплив на фінансову звітність.

Товариство розглядає управління капіталом як систему принципів та методів розробки і реалізації управлінських рішень, пов'язаних з оптимальним формуванням капіталу з різноманітних джерел, а також забезпеченням ефективного його використання у діяльності Товариства. Ключові питання та поточні рішення, що впливають на обсяг і структуру капіталу, а також джерела його формування, розглядаються управлінським персоналом. Механізм управління капіталом передбачає чітку постановку цілей і завдань управління капіталом, а також контроль за їх дотриманням у звітному періоді; удосконалення методики визначення й аналізу використання усіх видів капіталу; розроблення загальної стратегії управління капіталом.

Управлінський персонал здійснює огляд структури капіталу на кінець кожного звітного періоду. При цьому проводиться аналіз вартості капіталу, його структура та можливі ризики. На основі отриманих висновків Товариство здійснює регулювання капіталу шляхом залучення додаткового капіталу або фінансування, а також виплати дивідендів та погашення існуючих позик. Товариство може здійснювати регулювання капіталу шляхом зміни структури капіталу. Система управління капіталом може коригуватись з урахуванням змін в операційному середовищі, тенденціях ринку або стратегії розвитку.

Управління капіталом Товариства  спрямовано на досягнення наступних цілей:

зберегти спроможність Товариства продовжувати свою діяльність так, щоб воно і надалі забезпечувало дохід для учасників Товариства та виплати іншим зацікавленим сторонам;

забезпечити належний прибуток учасникам товариства завдяки встановленню цін на послуги Товариства, що відповідають рівню ризику;

 дотримання вимог до капіталу, встановлених регулятором, і забезпечення здатності Товариства функціонувати в якості безперервного діючого підприємства.

Товариство вважає, що загальна сума капіталу, управління яким здійснюється, дорівнює сумі капіталу, відображеного в балансі. Склад власного капіталу на 31.12.2025р. (9555 тис. грн.): - Зареєстрований капітал (оплачений капітал) 8000 тис. грн. - Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 1505 тис. грн. -Резервний капітал 50 тис.грн.

НКЦПФР відповідно до Рішення №1221 від  29.09.2022 "Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках", вирішила скасувати рішення НКЦПФР від 05 вересня 2022 року № 1139 "Щодо пруденційних нормативів професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках" та встановила, що для вимірювання та оцінки ризиків професійної діяльності на ринках капіталу та організованих товарних ринках з 01.01.2023р.  використовується норматив ліквідності активів, який розраховується за формулою:

ГК + ОВДП + ОЗДП + ФІ - ЗБ
ПК

Даний показник відповідає нормативному значенню, встановленому законодавством для компаній з управління активами.

Товариство обирає та застосовує облікові політики послідовно до подібних операцій, інших подій та умов, якщо інше не передбачено або не дозволено відповідними стандартами МСФЗ. У випадках, коли стандарт або тлумачення МСФЗ вимагає або дозволяє застосування різних облікових політик до окремих категорій активів, зобов’язань, доходів або витрат, Товариство застосовує відповідні політики до таких категорій послідовно. У 2025 році зміни в облікових політиках були пов’язані виключно із застосуванням нових або змінених стандартів та тлумачень МСФЗ. Застосування таких змін не мало суттєвого впливу на фінансовий стан, фінансові результати діяльності та рух грошових коштів Товариства.

Розкриття очікуваного впливу першого застосування нових Стандартів бухгалтерського обліку МСФЗ або тлумачень, ефективна дата яких не настала станом на 31.12.2025 (МСБО 8 "Облікові політики, зміни в облікових оцінках та помилки", пункт 30)

На дату затвердження цієї річної фінансової звітності були випущені окремі нові стандарти та поправки до стандартів МСФЗ, які ще не набрали чинності для звітного періоду, що закінчився 31 грудня 2025 року, та не застосовувалися Компанією достроково.

Керівництво Компанії аналізує вплив зазначених стандартів і поправок на фінансову звітність Компанії.

Зокрема:

Керівництво Компанії здійснило оцінку нових стандартів та поправок до стандартів МСФЗ, які були випущені, але ще не набрали чинності станом на 31 грудня 2025 року.
На дату затвердження фінансової звітності, керівництво не очікує, що застосування зазначених стандартів та поправок матиме суттєвий вплив на фінансовий стан, фінансові результати діяльності або грошові потоки Компанії, або такий вплив наразі не може бути достовірно оцінений.
Застосування відповідних стандартів та поправок буде здійснюватися Компанією у строки, визначені МСФЗ.

Разом з тим, МСФЗ 18 "Подання та розкриття у фінансовій звітності", випущений у квітні 2024 року, набирає чинності з 1 січня 2027 року, і його впровадження матиме суттєвий вплив на фінансову звітність Компанії. Цей стандарт визначає єдиний підхід до подання та розкриття інформації, спрямований на узгодженість і зрозумілість фінансової звітності. Компанія розробляє план переходу та очікує значних змін у структурі подання фінансових даних, що, своєю чергою, вимагатиме адаптації внутрішніх процесів підготовки звітності. Компанія продовжить моніторинг подальших роз'яснень та рекомендацій щодо застосування МСФЗ 18 для забезпечення його своєчасного впровадження.

8.3.6.Події після балансу Подій після дати балансу, які не знайшли відображення у фінансовій звітності, проте можуть мати суттєвий вплив на фінансовий стан не відбувалося.

Фінансова звітність Компанії затверджена та засвідчена підписами осіб, наділених правом підпису

2026-03-06

Відповідно до п.9 МСБО 24 до пов'язаних сторін Товариства у 2024р.- 2025р. -власники: ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «КЛФ ГРУП» (код ЄДРПОУ 39217099);

провідний управлінський персонал Товариства- директор та внутрішній аудитор

3 грудня 2025 року рішенням рейтингового комітету Рейтингового агентства “Стандарт-Рейтинг” було оновлено довгостроковий кредитний рейтинг Акціонерного товариства «ПІРЕУС БАНК МКБ» (код ЄДРПОУ 20034231) за національною шкалою на рівні uaAА. Банк або окремий борговий інструмент з рейтингом uaAА характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками або борговими інструментами. Рішення про оновлення кредитного рейтингу АТ «ПІРЕУС БАНК МКБ» було прийнято на основі аналізу підсумків роботи Банку за дев’ять місяців 2025 року, а також даних статистичної звітності Банку за січень-жовтень 2025 року. 25 листопада 2025 року рейтинговий комітет РА «Експерт-Рейтинг» прийняв рішення про оновлення кредитного рейтингу ПуАТ «КБ «АКОРДБАНК» (код ЄДРПОУ 35960913) за національною шкалою на рівні uaАА+. Позичальник з рейтингом uaАА+ характеризується дуже високою кредитоспроможністю порівняно з іншими українськими позичальниками. Приймаючи рішення про оновлення кредитного рейтингу за національною шкалою, Агентство керувалося аналізом основних підсумків роботи Банку за дев’ять місяців 2025 року, а також статистичною звітністю Банку за 2024 рік та за січень-жовтень 2025 року, яка була надана Банком за запитом Агентства. Товариство вважає, що наведені розкриття щодо застосування справедливої вартості є достатніми, і не вважає, що за межами фінансової звітності Компанії залишилась будь-яка суттєва інформація щодо застосування справедливої вартості, яка може бути корисною для користувачів фінансової звітності.

Компанія застосовує внутрішню систему оцінювання кредитоспроможності контрагентів. Оцінювання здійснюється компанією з управління активами на основі затвердженої методології внутрішнього скорингу, яка враховує фінансові показники позичальника та/або контрагента, якість забезпечення, наявність простроченої заборгованості, досвід ведення бізнесу, ділову репутацію та галузеві ризики. Внутрішні рейтинги присвоюються на момент укладання договору фінансування та оновлюються щонайменше щорічно або в разі суттєвих змін у фінансовому стані контрагента. Рейтингова шкала складається від 1 до 6, де 1 це мінімальний рівень ризику, а 6 - дуже високий рівень ризику. Жодного зобов’язання з Дуже високим рівнем ризику у портфелі фонду не зафіксовано. Внутрішній кредитний рейтинг використовується для: прийняття рішень про структуру фінансування; встановлення процентних ставок; оцінки очікуваних кредитних збитків відповідно до МСФЗ 9.

Торговельна та інша кредиторська заборгованість

Ризик ліквідності – ризик того, що Фонд матиме труднощі при виконанні зобов’язань, пов’язаних із фінансовими зобов’язаннями, що погашаються шляхом поставки грошових коштів або іншого фінансового активу. Товариство здійснює контроль ліквідності шляхом планування поточної ліквідності. Товариство аналізує терміни платежів, які пов'язані з дебіторською заборгованістю та іншими фінансовими активами, зобов’язаннями, а також прогнозні потоки грошових коштів від операційної діяльності. Інформація про кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги Фонду в розрізі строків погашення представлена наступним чином:

Методики оцінювання та вхідні дані, використані для складання оцінок за справедливою вартістю

Товариство здійснює виключно безперервні оцінки справедливої вартості активів та зобов'язань, тобто такі оцінки, які вимагаються МСФЗ 9 та МСФЗ 13 у звіті про фінансовий стан на кінець кожного звітного періоду.

6.2.Вплив використання закритих даних (3-го рівня) для періодичних оцінок справедливої вартості на прибуток або збиток.

Компанія має сформувати закриті вхідні дані, користуючись найкращою інформацією, наявною за даних обставин, яка може включати власні дані Компанії. У процесі формування закритих вхідних даних Компанія може розпочати зі своїх власних даних, але вона має скоригувати ці дані, якщо доступна в розумних межах інформація свідчить про те, що інші учасники ринку використали б інші дані або Компанія має щось особливе, чого немає у інших учасників ринку. Компанії не потрібно докладати вичерпних зусиль, щоб отримати інформацію про припущення учасників ринку.  Проте, Компанія має взяти до уваги всю інформацію про припущення учасників ринку, яку можна достатньо легко отримати.

Закриті вхідні дані, сформовані у спосіб, описаний вище, вважаються припушеннями учасників ринку та відповідають меті оцінки справедливої вартості.

У складі інвестиційної нерухомості обліковуються 3 земельні ділянки, розташовані в Київській області. Одна земельна ділянка розташована в Києво-Святошинського району, на території в підпорядкуванні Гореницької сільської ради у с.Гнатівка, вул.Електриків,52. Площа ділянки 0,1214 га. Дана земельна ділянка належить Товариству на правах власності. Мета придбання даної нерухомості - утримувана для довгострокового збільшення капіталу, а не для короткострокового продажу під час звичайної діяльності. Товариство обрало модель оцінки інвестиційної нерухомості за справедливою вартістю. На 31.12.2025 було здійснено переоцінку земельної ділянки суб’єктом оціночної діяльності ПП «Світлиця нова» (Сертифікат суб’єкта оціночної діяльності №68/2024 від 06.02.2024р.). Станом на 31.12.2025р. вартість цієї земельної ділянки складає 110 тис.грн., на 31.12.2024р. вартість цієї земельної ділянки складала 473 тис.грн. Знецінення земельної ділянки зумовлене в основному військовим станом в Україні. 16.02.2022р. було придбано земельну ділянку, що розташована в Київській області, Макарівського району, Бишівської сільської ради. Площа ділянки 2 га. Дана земельна ділянка належить Товариству на правах власності. Мета придбання даної нерухомості - утримувана для довгострокового збільшення капіталу, а не для короткострокового продажу під час звичайної діяльності. Товариство обрало модель оцінки інвестиційної нерухомості за справедливою вартістю. На 31.12.2025 було здійснено переоцінку земельної ділянки суб’єктом оціночної діяльності ПП «Світлиця нова» (Сертифікат суб’єкта оціночної діяльності №68/2024 від 06.02.2024р.). На 31.12.2025р. справедлива вартість ділянки склала 120 тис.грн. та на 31.12.2024р. справедлива вартість ділянки складала 787тис.грн. Знецінення земельної ділянки зумовлене в основному військовим станом в Україні. 21.10.2024р. було придбано земельну ділянку, що розташована в Київській області, Макарівського району, Бишівської сільської ради. Площа ділянки 2, 0002 га. Дана земельна ділянка була набута у власність Компанії на підставі договору з відстроченням платежу. Мета придбання даної нерухомості - утримувана для довгострокового збільшення капіталу, а не для короткострокового продажу під час звичайної діяльності. Товариство обрало модель оцінки інвестиційної нерухомості за справедливою вартістю. На 31.12.2025 було здійснено переоцінку земельної ділянки суб’єктом оціночної діяльності ПП «Світлиця нова» (Сертифікат суб’єкта оціночної діяльності №68/2024 від 06.02.2024р.). На 31.12.2025р. справедлива вартість ділянки склала 120 тис.грн. На 31.12.2024р. справедлива вартість ділянки складала 787 тис.грн. Знецінення земельної ділянки зумовлене в основному військовим станом в Україні. До прямих витрат, що виникають від інвестиційної нерухомості у вигляді земельних ділянок, відноситься земельний податок. За звітний період 2025р. нараховано 7 тис.грн. земельного податку, за аналогічний період 2024р. – 6 тис.грн. Обмежень щодо спроможності реалізувати інвестиційну нерухомість або перевести дохід і надходження від продажу на 31.12.2025р. не має. Контрактних зобов'язань купити, забудувати інвестиційну нерухомість чи поліпшити у Товариства станом на 31.12.2025р. не має.

Товариство обрало модель оцінки інвестиційної нерухомості за справедливою вартістю. Первісна оцінка інвестиційної нерухомості здійснюється за справедливою вартістю, яка зазвичай на дату визнання дорівнює ціні операції, в ході якої було набуто даний актив. Подальша оцінка таких активів здійснюється за справедливою вартістю на звітну дату.

Мета придбання даної нерухомості - утримувана для довгострокового збільшення капіталу, а не для короткострокового продажу під час звичайної діяльності.

Витрати з податку на прибуток включають податок, розрахований у відповідності до чинного законодавства України, з урахуванням суттєвих тимчасових різниць, які були компенсовані або виникли у звітному періоді. На вимогу МСБО 12 «Податки на прибуток» нарахування податку на прибуток Товариством у фінансовій звітності відображається у тому періоді, за який складається фінансова звітність. Витрати з податку на прибуток, що відображаються у звіті про фінансові результати, складаються із сум поточного та відстроченого податку на прибуток. Застосовувана ставка оподаткування - 25%. Товариство складає річну декларацію з податку на прибуток та відповідно нараховує податок один раз за підсумком звітного періоду - рік. Керівництвом Товариства було прийнято рішення не здійснювати коригування фінансового результату до оподаткування на податкові різниці, передбачені Податковим кодексом України в чинній на 01.01.2025 р. редакції, (абз.4 ПКУ). Можливість не коригувати на податкові різниці обумовлена тим, що річний дохід Товариства не перевищує сорока мільйонів гривень за рік. Виходячи з цього, у Товариства не має тимчасових різниць, а лише постійні, таким чином відсутні відстрочені податкові зобов’язання та відстрочений податковий актив з податку на прибуток. Податок на прибуток за 2025 складає 196 тис.грн.

Управління Товариством. Відповідальність керівництва щодо підготовки фінансової звітності Протягом звітного періоду директор Товариства здійснював поточне управління фінансово-господарською діяльністю в межах повноважень, які встановлено Статутом Товариства. Керівництво Товариства несе відповідальність за підготовку фінансової звітності, за вибір відповідних принципів бухгалтерського обліку та послідовне застосування цих принципів, за прийняття обґрунтованих та зважених суджень та оцінок, за виконання вимог МСФЗ, а також розкриття і пояснення будь-яких істотних відступів від них у звітності, за підготовку звітності Товариства як організації, яка здатна продовжувати діяльність на безперервній основі, якщо не існують у найближчому майбутньому передумови, які б свідчили про протилежне. Керівництво також несе відповідальність за створення, впровадження та підтримання у Товаристві ефективної та надійної системи внутрішнього контролю, ведення достовірної облікової документації у відповідності до законодавства та стандартів України, яка б розкривала з обґрунтованою впевненістю у будь-який час фінансовий стан Товариства та свідчила про те, що фінансова звітність відповідає вимогам МСФЗ. Керівництво вживає необхідних заходів щодо збереження активів Товариства, виявлення і запобігання випадкам шахрайства та інших порушень.